美股2024年第一季度財(cái)報(bào)季拉開(kāi)序幕，大型商業(yè)和投資銀行一如既往“打頭陣”。
美國(guó)最大的銀行—摩根大通(JPM.US)將于周五盤(pán)前發(fā)布第一季度財(cái)報(bào)。
業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)
分析師預(yù)期摩根大通第一季度凈利息收入環(huán)比可能小幅下降，但非利息支出下降有助于抵消其影響。
預(yù)計(jì)核心數(shù)據(jù)如下：
- 每股收益：19美元
- 總營(yíng)收：4億美元
- 凈利潤(rùn)：125.7億美元
該公司總營(yíng)收料同比增長(zhǎng)7.6%，達(dá)到418.4億美元，一定程度上得益于股市復(fù)蘇令公司獲得更高的交易收入。
- 經(jīng)濟(jì)環(huán)境和估值情況
最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲3.5%，漲幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，各種跡象表明，美聯(lián)儲(chǔ)首次降息節(jié)點(diǎn)或推遲至今年第四季度。
美聯(lián)儲(chǔ)可能在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率，摩根大通是為此做了最充分準(zhǔn)備的銀行之一。也就是說(shuō)，在降息開(kāi)啟前，該行為支付較高的存款成本做好了準(zhǔn)備，即摩根大通為應(yīng)對(duì)粘性通脹和滯脹情況做好了充分準(zhǔn)備。
財(cái)務(wù)估值方面，摩根大通相對(duì)于同行處于“劣勢(shì)”，主要比率遠(yuǎn)高于其他投資銀行，如下表所示：
這意味著摩根大通股票相對(duì)于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手而言較為“昂貴”， 第一季度“成績(jī)單“尤為重要，因?yàn)楦吖乐敌枰玫綐I(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)支持。
若業(yè)績(jī)遜于預(yù)期，那么隨著市盈率回歸行業(yè)均值，股價(jià)將面臨大幅回調(diào)。因此，周五的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)對(duì)于當(dāng)前漲勢(shì)能否保持下去至關(guān)重要。
- 股價(jià)節(jié)節(jié)攀升
從技術(shù)面看，摩根大通股價(jià)自去年10月末觸及135低點(diǎn)后持續(xù)反彈，目前處于歷史高位。
具體地說(shuō)，該股自去年10月末以來(lái)已經(jīng)上漲了47%，達(dá)到200大關(guān)，遠(yuǎn)高于50日均線，上升趨勢(shì)線非常陡峭。
摩根大通在經(jīng)歷這樣持續(xù)拉升之后可能迎來(lái)調(diào)整，但這應(yīng)該不會(huì)改變整體上行趨勢(shì)，股價(jià)在稍作修整后有望延續(xù)漲勢(shì)。
接下來(lái)，如果股價(jià)受阻于200關(guān)口并回撤，預(yù)計(jì)初步支撐位在8，如果在此企穩(wěn)，則將能重拾上升勢(shì)頭；而如果失守193.8，那么可能進(jìn)一步回落至186.6。
另一方面，如果股價(jià)保持當(dāng)前強(qiáng)勁上漲勢(shì)頭，向上突破200關(guān)口，那么后市有望繼續(xù)創(chuàng)新高，目標(biāo)將上看208。
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