美元/日元周一走高，觸及2022年10月以來(lái)的最高水平。
日元空頭明顯占據(jù)上風(fēng)，今年迄今日元對(duì)美元貶值約11.8%，是表現(xiàn)最差的G10貨幣。
盡管通脹不斷攀升，日本央行上周五宣布超寬松貨幣政策不變，繼續(xù)保持鴿派立場(chǎng)。美日貨幣政策方向差異仍然是美元/日元上行的關(guān)鍵動(dòng)力，但政府出手干預(yù)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)嚇到日元空頭。
回顧以往，日本央行曾在2022年9月進(jìn)行干預(yù)，當(dāng)時(shí)美元/日元升至145.90日元。10月匯價(jià)突破150后，又進(jìn)行了兩次干預(yù)。
眼下，日元疲軟已經(jīng)超過(guò)去年日本央行干預(yù)時(shí)的程度，投資者保持高度警惕，許多人猜測(cè)150關(guān)口是可能央行干預(yù)的觸發(fā)點(diǎn)。
日元貶值會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口價(jià)格上漲，進(jìn)而傳導(dǎo)給生產(chǎn)者和消費(fèi)者，推升通脹預(yù)期。這樣的局面或許會(huì)讓政策制定者感到頭疼，尤其是考慮到日本的整體和核心通脹率仍高于日本央行2%的目標(biāo)。
綜上所述，政府干預(yù)的威脅使美元/日元成為隨時(shí)爆發(fā)行情的定時(shí)炸彈……
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以下是本周可能影響該貨幣對(duì)的3個(gè)因素:
- 美聯(lián)儲(chǔ)官員講話+美國(guó)8月PCE物價(jià)指數(shù)
本周，包括美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在內(nèi)的多位官員將發(fā)表講話。
上周的FOMC會(huì)議結(jié)束時(shí)，鮑威爾表示利率將“在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高水平”。如果政策制定者繼續(xù)“放鷹”強(qiáng)化上周的信息，則圍繞美聯(lián)儲(chǔ)年底前再次加息的預(yù)期會(huì)升溫，美元/日元可能走高。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)8月PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比上漲0.5%，高于7月份的0.2%，而核心PCE指數(shù)料持平于7月份的0.2%。預(yù)計(jì)8月份核心PCE指數(shù)同比增速?gòu)?月的4.2%回落至3.9%。
通脹壓力降溫的跡象可能會(huì)削弱美聯(lián)儲(chǔ)“在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持高利率”的看法，從而抑制美元/日元漲勢(shì)。
- 日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
日本周五將揭曉一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
所有人的目光都集中在東京地區(qū)9月CPI、8月失業(yè)率、工業(yè)產(chǎn)出和零售銷售，以便進(jìn)一步了解日本經(jīng)濟(jì)健康狀況。
- 如果日本的整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)高于市場(chǎng)預(yù)期，這將提振市場(chǎng)對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的信心–日元反彈，美元/日元回落。
- 如果整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令人失望，那么對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的信心將會(huì)受到打擊–日元進(jìn)一步走弱，美元/日元延續(xù)升勢(shì)。
- 技術(shù)因素
日線圖上，美元/日元顯著看漲，低點(diǎn)和高點(diǎn)不斷上移。不過(guò)，該貨幣對(duì)正慢慢接近超買狀態(tài)，在日本央行可能出手干預(yù)的風(fēng)險(xiǎn)下多頭表現(xiàn)出一些猶豫。
- 當(dāng)前的上行勢(shì)頭科目推動(dòng)匯價(jià)升向00心理位，然后目標(biāo)上看2022年高點(diǎn)151.94。
- 如果多頭因擔(dān)心日本央行干預(yù)而減弱攻勢(shì)，匯價(jià)可能回落至50、146.70和144.90以下。
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