在2023年即將結(jié)束之際，我們來(lái)看一下今年市場(chǎng)中最大放異彩的一支股票、市場(chǎng)的寵兒—科技股英偉達(dá)。
在人工智能(AI)熱潮之下,受AI芯片需求飆升提振下,英偉達(dá)為投資者帶來(lái)驚人回報(bào)。該股2023年迄今暴漲250%。
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納斯達(dá)克指數(shù)年內(nèi)上漲58%，這也是非常喜人的“成績(jī)”，而輝達(dá)的漲幅更是達(dá)到了該基準(zhǔn)指數(shù)的近五倍。
英偉達(dá)今年業(yè)績(jī)亮點(diǎn)包括：
- 營(yíng)收創(chuàng)紀(jì)錄增長(zhǎng)：財(cái)報(bào)顯示該公司2024財(cái)年第三季度營(yíng)收為181.20億美元，同比增長(zhǎng)兩倍多
- 競(jìng)爭(zhēng)刺激創(chuàng)新：在與AMD、intel英特爾和高通爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)中，英偉達(dá)憑借堅(jiān)持不懈的創(chuàng)新和戰(zhàn)略眼光不斷突破可能的界限，在人工智能芯片領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位
- 投身AI浪潮：輝達(dá)不僅是AI浪潮的“弄潮兒”，而且是“沖浪板”的制造者。該公司不斷發(fā)布的產(chǎn)品源于多年來(lái)在人工智能領(lǐng)域的創(chuàng)新，這使其無(wú)可爭(zhēng)議地成為“2023年度公司”
以上只是其耀眼“成績(jī)單”的一部分，當(dāng)我們展望新的一年時(shí)，不禁要問(wèn)：
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輝達(dá)2024年還有更大的增長(zhǎng)空間嗎？
僅從股價(jià)表現(xiàn)看，由于該股2023年已暴漲逾200%，后市進(jìn)一步上升空間或許有限。
盡管如此，基本面因素將繼續(xù)為股價(jià)提供強(qiáng)有力的支持，其中關(guān)鍵是人工智能和加速計(jì)算的發(fā)展，這兩者都使流程更有效率，因此越來(lái)越多的公司采用這項(xiàng)技術(shù)。
另一個(gè)基本面因素與半導(dǎo)體行業(yè)有關(guān)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展前景廣闊。英偉達(dá)未來(lái)將以這兩個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展為驅(qū)動(dòng)力。
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股價(jià)是否太貴了？
如果我們將英偉達(dá)的主要財(cái)務(wù)比率與行業(yè)平均水平進(jìn)行比較，它們明顯高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這意味著該股被高估了。
這意味著“估值過(guò)高”，股價(jià)可能迎來(lái)回調(diào)。但如果我們將這些比率與其過(guò)去五年的平均值進(jìn)行比較，情況會(huì)有所不同。
除市凈率外，其他指標(biāo)表明，該股相對(duì)于其歷史水平估值仍偏低。這意味著與自身平均水平相比，股價(jià)還有進(jìn)一步上漲的空間。
當(dāng)然，要實(shí)現(xiàn)這樣的情形，英偉達(dá)需要繼續(xù)創(chuàng)造高于預(yù)期的業(yè)績(jī)，至少在主要財(cái)務(wù)比率回歸行業(yè)均值之前是這樣。
也就是說(shuō)，如果業(yè)績(jī)保持樂(lè)觀，那么估值高于行業(yè)平均水平有合理性，否則的話，股價(jià)可能會(huì)出現(xiàn)重大調(diào)整。讓我們2024年繼續(xù)關(guān)注這些指標(biāo)的變化。
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英偉達(dá) |
行業(yè)中值 |
高于行業(yè)中值% |
英偉達(dá) 5年均值 |
高于或低于5年均值% |
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市盈率 |
40.18 |
25.16 |
59.69% |
45.29 |
-11.29% |
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企業(yè)價(jià)值倍數(shù) |
36.61 |
16.38 |
123.54% |
47.9 |
-23.57% |
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市凈率 |
27.77 |
4.3 |
546.36% |
17.71 |
56.82% |
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市現(xiàn)率 |
43.14 |
23.51 |
83.48% |
45.78 |
-5.77% |
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股價(jià)目前橫盤(pán)整理
輝達(dá)股價(jià)在強(qiáng)勢(shì)拉升至500一線后向下修正，最低回撤至402，呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢(shì)。
股價(jià)來(lái)回震蕩于這一區(qū)間內(nèi)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)繼續(xù)在此區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。
從短線看，該股穩(wěn)居于50日均線上方，目前靠近區(qū)間頂部(500)，但有可能第三次受阻回落。在股價(jià)挑戰(zhàn)區(qū)間頂部的情況下，若能成功突破，則下一目標(biāo)上看506阻力位。反之，如果未能突破500一線并向下回調(diào)，那么478構(gòu)成初步支撐。
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