交易員被吸引從事交易的原因各有不同，但一個(gè)共通點(diǎn)是交易的顯著盈利大都產(chǎn)生于市場(chǎng)的波動(dòng)性。
資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性極易在重大事件發(fā)生后急劇放大，換句話說(shuō)，事件風(fēng)險(xiǎn)催生資產(chǎn)價(jià)格突然而大幅的變化，能夠孕育交易的盈利契機(jī)。
這里所說(shuō)的財(cái)經(jīng)事件焦點(diǎn)不止局限于重磅官員的講話，也應(yīng)包括各國(guó)的主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)(如通貨膨脹、失業(yè)率、GDP等)，以及央行及財(cái)政宏觀層面的決策，企業(yè)微觀主體變化，以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等。
每天財(cái)經(jīng)世界發(fā)生千萬(wàn)件事，哪些可以真正掀起市場(chǎng)波瀾？如何借助這些風(fēng)浪收獲交易盈利？這是市場(chǎng)層面的永恒課題，不妨就在本系列分享中嘗試窺探一二。
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刺激但危險(xiǎn)：事件交易沒(méi)那么容易
有好消息就漲，出現(xiàn)利空就跌？進(jìn)行新聞事件交易需要面對(duì)的不只有一兩個(gè)變量。
事件本身的意外，市場(chǎng)對(duì)其的認(rèn)知方式，以及消息發(fā)布的綜合背景都有可能讓市場(chǎng)波動(dòng)出乎意料。就像高山滑雪和大風(fēng)天沖浪，事件交易很刺激，但也暗藏危險(xiǎn)。
當(dāng)類似“鮑威爾講話發(fā)出強(qiáng)烈鷹派信號(hào)”的重磅消息曝出后，市場(chǎng)情形有點(diǎn)像經(jīng)典著作《大眾心理學(xué)》中曾講述的一個(gè)實(shí)驗(yàn)：把100個(gè)相當(dāng)沉著且高智商的人關(guān)在一個(gè)小房間里，結(jié)果顯示，一時(shí)沖動(dòng)會(huì)極大地影響他們的決定，使其無(wú)法理智思考。
而且在重大消息發(fā)布后，交易者的想法也容易瞬間變卦，會(huì)臨時(shí)買進(jìn)或賣出計(jì)劃之外的東西，這樣決策的賺錢概率可能不會(huì)高過(guò)買彩票。
歐洲股神科斯托拉尼曾也說(shuō)過(guò)，報(bào)價(jià)顯示器有著“難以名狀的魅力”，吸引投資大眾決定買賣。而風(fēng)險(xiǎn)事件揭曉的一刻就像是報(bào)價(jià)器開始揮舞著令旗。
無(wú)論你如何精于思考，人類的大腦結(jié)構(gòu)決定了更多市場(chǎng)參與者會(huì)在這種場(chǎng)合“賠錢”。所幸的是，事件交易并不要求你有很高的智商，決勝的關(guān)鍵也不在于能否基于最新的變化做出快速反應(yīng)。
因?yàn)樗械慕灰渍叨寄茉诠_信息上找到需要關(guān)注的全球財(cái)經(jīng)日程，以及相關(guān)的數(shù)據(jù)預(yù)期和觀點(diǎn)預(yù)判。FXTM富拓也會(huì)在資訊平臺(tái)上更新每天需要關(guān)注的財(cái)經(jīng)焦點(diǎn)事件。
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解決之道：做好準(zhǔn)備
做好事件交易沒(méi)有什么捷徑可走，事件發(fā)生后的市場(chǎng)走向有太多不同的選項(xiàng)和組合，只能從信息、認(rèn)知、資金以及交易等多層面做好事前準(zhǔn)備。
- 信息準(zhǔn)備
要想從事經(jīng)濟(jì)事件交易，那么就需要了解經(jīng)濟(jì)事件本身，以及事件可能對(duì)金融環(huán)境和價(jià)格會(huì)出現(xiàn)什么影響。
值得注意的是，并非所有的經(jīng)濟(jì)相關(guān)信息都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)地震；相反，具備這樣“能力”的事件只是少數(shù)。
數(shù)據(jù)層面來(lái)看，需關(guān)注主要經(jīng)濟(jì)體的CPI、GDP、就業(yè)指標(biāo)，以及GDP當(dāng)中重要的組成部分，例如零售銷售、制造業(yè)產(chǎn)出等。
不同國(guó)家的數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)的影響力也迥然不同。美國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)全球貨幣市場(chǎng)影響力巨大，以至于主要非美幣種都要看其“臉色”行事；類似的情形在股市、商品等主要市場(chǎng)中有過(guò)之無(wú)不及。相反的例子來(lái)自表現(xiàn)持續(xù)平穩(wěn)的瑞士經(jīng)濟(jì)，在重磅數(shù)據(jù)發(fā)布前后金融市場(chǎng)紋絲不動(dòng)也是常見(jiàn)現(xiàn)象。
交易者當(dāng)然可以關(guān)注FXTM富拓各大資訊載體的財(cái)經(jīng)事件預(yù)告，也能提前了解主要數(shù)據(jù)和央行事件的發(fā)布事件規(guī)律，做到心中有底：
- 認(rèn)知準(zhǔn)備
伴隨著在線信息技術(shù)的全面升級(jí)滲透，資深市場(chǎng)人士已對(duì)各類財(cái)經(jīng)事件雖不能說(shuō)完全掌控，但對(duì)未來(lái)一段時(shí)間即將發(fā)生什么財(cái)經(jīng)事件，以及可能造成的市場(chǎng)影響早已了然于心。
與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們基于可靠信息源給出的經(jīng)濟(jì)預(yù)期多半不會(huì)十分離譜，有一些“消息人士”甚至可以提前知悉官員講話的核心內(nèi)容。
然而精準(zhǔn)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)和講話時(shí)一回事，預(yù)測(cè)市場(chǎng)對(duì)于實(shí)際數(shù)據(jù)所做的反應(yīng)卻是另一回事。
例如，即便數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)表現(xiàn)優(yōu)異，但市場(chǎng)可能早已消化這一可能性，并出現(xiàn)俗稱的“買預(yù)期、賣事實(shí)”的情況；“應(yīng)該”大漲的資產(chǎn)價(jià)格在數(shù)據(jù)兌現(xiàn)后甚至?xí)蠓哕?，但這也不保證同樣的價(jià)格運(yùn)行方式會(huì)保持下去。
事件交易的基礎(chǔ)邏輯更類似于海龜交易法的創(chuàng)始人之一威廉·?？斯?William Eckhardt)的以下說(shuō)法：
不要去想市場(chǎng)會(huì)怎么做，這一點(diǎn)你完全無(wú)法控制。要去思考當(dāng)市場(chǎng)滿足什么條件時(shí)，會(huì)將如何演繹。尤其是，你不應(yīng)該浪費(fèi)時(shí)間在尋找哪些符合你頭寸方向的事件和影響，就算找到了，你在交易上的下一步行動(dòng)也將是“無(wú)所事事”。相反，應(yīng)該把注意力放在你最不希望發(fā)生的市場(chǎng)事件上，以及你應(yīng)該如何做出交易反應(yīng)。
- 資金準(zhǔn)備
在重大新聞發(fā)布之前，市場(chǎng)通常會(huì)出現(xiàn)一段交易量降低、流動(dòng)性減退，以及價(jià)格波幅收縮的過(guò)程。
例如具有匯市和大宗商品代表性的美元指數(shù)和現(xiàn)貨金，都在鮑威爾發(fā)表講話前的一周多時(shí)間經(jīng)歷了橫向整理的行情，這一過(guò)程最終孕育了行情的突破和寬幅震蕩。
現(xiàn)貨黃金30分鐘圖 圖源：FXTM富拓MT4平臺(tái)
到了后一階段，價(jià)格波動(dòng)會(huì)開始撩撥交易者的神經(jīng)，但這一階段的資產(chǎn)報(bào)價(jià)變得極不穩(wěn)定，交易者希望介入的價(jià)位也容易轉(zhuǎn)瞬即逝。
即便是一些流動(dòng)性提供商，也會(huì)在消息發(fā)布前就提前通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)品買賣價(jià)差的動(dòng)作來(lái)覆蓋波動(dòng)造成的成本風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于個(gè)體交易者來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有通過(guò)審慎的資金分配安排，并在入場(chǎng)時(shí)即設(shè)置好合理的止損、止盈的話，事件交易可能反而會(huì)起到縮短交易生涯的作用。
所以每次展開事件交易時(shí)，即便你已胸有成竹，對(duì)盈利前景信心滿滿，但留有充足的資金后盾，合理分配動(dòng)用的資金，限制交易損失都是必須提前做好的功課。
需要特別指出的是，流動(dòng)性環(huán)境理想的主要貨幣更適合進(jìn)行新聞事件交易。例如歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、澳元/美元和美元/加元等。一方面，這些經(jīng)濟(jì)體的財(cái)經(jīng)事件相對(duì)可預(yù)判，有用足夠的市場(chǎng)影響力，經(jīng)濟(jì)事件發(fā)生后報(bào)價(jià)也相比冷門貨幣對(duì)更加連續(xù)。
- 交易準(zhǔn)備
事件交易需要交易員具備冷靜沉著的個(gè)性特質(zhì)，并做好明確且明智的交易戰(zhàn)術(shù)準(zhǔn)備，否則很容易被快速波動(dòng)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)打亂部署。
好消息是，事件交易能力仍是能夠“后天改善”的，通過(guò)一定的模擬訓(xùn)練和實(shí)戰(zhàn)演練，只在熟悉的既定模式下進(jìn)行能夠累積交易優(yōu)勢(shì)的操作，能在很大程度上規(guī)避價(jià)格波動(dòng)對(duì)心理和決策的影響。
事件交易可分為前中后三個(gè)階段：
1、發(fā)布前的交易
在交易消息發(fā)布前，交易者可在波動(dòng)性有限的環(huán)境中入場(chǎng)。整體上，此階段適于風(fēng)險(xiǎn)厭惡類型的交易者。希望利用新聞發(fā)布前的市場(chǎng)平穩(wěn)期，進(jìn)行區(qū)間內(nèi)的高買低賣或依照既定的趨勢(shì)進(jìn)行交易。
2、發(fā)布期間的交易
此階段交易難度很高，需要?dú)⒎ス麤Q的手段和靈活應(yīng)變的思維。這是市場(chǎng)最不穩(wěn)定的階段，無(wú)論如何強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理都不為過(guò)，更重要的是有一套清晰的入離場(chǎng)戰(zhàn)略。
3、發(fā)布后的交易
在市場(chǎng)獲得充分的消化信息的時(shí)間后，通常情況下，價(jià)格行為本身即可帶來(lái)未來(lái)走向的線索，給交易者帶來(lái)了重大而明確的機(jī)會(huì)。
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